追寻投资要点找寻个股优势
追寻投资要点 找寻个股优势
追寻投资要点 找寻个股优势 更新时间：2011-1-29 8:58:31
盾安环境：维持买入评级 盾安环境近日披露２０１０年业绩快报，２０１０年营业收入３７．０１亿元，同比增长６２．２１％，归属于母公司的净利润２．１８亿元，同比增长３６．１４％。 公司业绩符合预期，受益于空调行业的快速发展及公司产能扩张，公司２０１０年营业收入增长迅速，而由于公司先后投资了煤矿、多晶硅、污水源热泵、冷链等业务，开拓新业务费用支出较大，导致公司净利润增速慢于收入增速。短期虽然对公司业绩有一定影响，但有利于长期发展。 公司已公告定向增发预案，拟增发不超过５０００万股投资于污水源热泵、核电站暖通系统集成项目和国家认定企业技术中心扩建项目，我们维持公司２０１０到２０１２年的每股收益０．５９元、０．８８元、１．１６元的盈利预测，看好公司增发项目的盈利前景，维持对公司的买入评级。
山大华特：给予买入评级 目前公司利润８５％以上来源于持股５０．４％的子公司达因药业，该业务主要聚焦儿童用药，产品经过多年研究开发和市场培育逐渐步入多元化阶段，公司有意将二线产品全部打造成过亿规模。从子公司产品结构看，占销售收入８０％的伊可新在稳定增长同时销售占比在不断下降，产品多元化趋势明显，我们看好两大二线产品盖力欣和右旋糖酐铁口服液，其业绩快速增长的动力主要来源于产能瓶颈的破除，以及达因药业多年学术推广建立的强势销售渠道带来的放量增长，同时我们推测二线产品的放量将有利于公司费用控制，利润率有望提高。预计二线产品盖力欣２０１１年有望过亿，未来两年增速超５０％；而代理产品右旋糖酐口服液未来两年销售收入也有望进入亿元大关，达因药业整体增速将超过３０％。 我们预计公司２０１０～２０１２年每股收益分别为０．４６元、０．７１元和０．９４元，给予买入评级。